Bonds
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Trading Conditions & Charges
Explication des termes : *des titres du tableau
Instrument – La paire de devises ou l’actif sous-jacent du produit contrats sur différence à négocier.
Pays – Le pays où est basé l’action ou l’obligation.
Taille de lot – La taille de lot négociée sur chaque plateforme (Note : Les tailles de lot d’AvaTrade représentent la taille de lot minimum négociable. MT4 représente la taille de lot standard).
Écart standard – La différence entre les cours d’ACHAT et de VENTE pour chaque instrument dans des conditions normales de marché.
Effet de levier – L’utilisation de marge pour négocier sur une plus grande base de capital. L’effet de levier peut aussi augmenter vos pertes de façon importante comme vos gains.
Marge par lot – La marge requise pour ouvrir un lot unique de chaque instrument (Note : Elle est montrée en termes théoriques).
Incrément – L’augmentation minimum du cours de chaque instrument lors d’un mouvement de cours.
Intérêt au jour le jour Vente/Achat – L’intérêt au jour le jour débité/crédité en termes de % quotidiens pour chaque instrument.
Temps de négociation – Temps durant lequel la négociation est possible pour un instrument particulier.
Mois cotés – Les mois des contrats à terme que Friedberg Direct cote sur ses plateformes.
Échange – L’échange de l’actif sous-jacent.
Unités – l’unité dans laquelle chaque taille de lot est cotée.
Avertissement sur les risques :
Effectuer des opérations sur marge en devises/contrats sur différence et options comporte un risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
FRAIS DE NÉGOCIATION :
Toutes les négociations effectuées sur ce site web/plateforme sont soumises aux frais possibles suivants :
- ÉCARTS
- INTÉRÊT AU JOUR LE JOUR
- RECONDUCTION À ÉCHÉANCE
- OPÉRATIONS DE SOCIÉTÉ
- FRAIS D’INACTIVITÉ
FX
The FX Trading Conditions display the Standard Bid-Ask Spread (Pips) for FX Instruments unless otherwise stated. Standard Spreads are as stated under Normal Market Conditions. Spreads can widen depending on market conditions.
Spread Cost Formula: Spread x Trade Size = Spread Charge in Secondary Currency*
*Secondary Currency is the Second Currency quoted in an FX pair (CUR1/CUR2 USD/JPY, EUR/USD, etc.)
Example
For a 1,000 EUR/USD Trade, with a Spread of 3 pips (0.0003), the calculation is as follows:
0.0003 X 1,000 = $0.30*
AvaTrade is compensated through the Bid-Ask spread, except when otherwise stated.
AvaTrade does not charge commissions on any trade.
All Instruments are traded on Margin allowing you to Leverage your positions. The FX Trading Conditions display both Margin & Leverage Amounts; Margin is displayed as a Percentage (%) while Leverage is displayed as a Ratio.
Percentage Margin Formula: Trade Size x Margin (%) = Margin Required in Primary Currency*
Leverage Margin Formula: Trade Size / Leverage = Margin Required in Primary Currency*
*Primary Currency is the First Currency quoted in an FX pair (CUR1/CUR2: USD/JPY, EUR/USD, etc.)
Example
For a 1,000 EUR/USD Trade, with a Margin Requirement of 0.50% or Leverage of 200:1, the calculation are as follows:
Percentage Margin Requirement: 1,000 x 0.005 = €5.00
Leverage Margin Requirement: 1,000 / 200 = €5.00
The FX Trading Conditions display the Over-Night (O/N) Interest Rates Charged/Paid on a daily basis for holding a position open past our End of Day time. These rates are displayed in the “Overnight Interest – Buy” and “Overnight Interest – Sell” columns. End of Day is 22:00 GMT except during Daylight Savings when it changes to 21:00 GMT.
You can use the following formula to calculate your Daily Overnight Interest amount:
Trade Amount x Daily Overnight Interest = Daily Overnight Interest Charged/Paid*
*Overnight Interest Charged/Paid will be calculated in the Primary Currency; Primary Currency is the First Currency quoted in an FX pair (CUR1/CUR2: USD/JPY, EUR/USD, etc.)
Example
For a 1,000 EUR/USD Trade, with a Daily Overnight Interest Buy (or Sell) rate of -0.0053% and subject to a charge for 1 day, the calculation is as follows:
1,000 x -0.000053 = -0.053 = -€0.05* rounded
Note: Ava Trade platforms display overnight interest (swaps) in annualised terms.
PRODUITS DE BASE ÉCHÉANCES ET RECONDUCTIONS
Les Matières premières Les Conditions de Trading affichent le Spread Standard Bid-Ask OU ‘Spread en fonction du Marché’ pour Instruments sur matières premières sauf indication contraire. Les Spread standard sont ceux indiqués dans des conditions normales de marché. Le Spread en fonction du marché représente la majoration d’AVATRADE au Spread standard actuel.
Formule du Coût du Spread: Spread x taille de la transaction = frais de Spread dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 10 barils de pétrole brut, avec un spread de 4 pips ($0.04),le calcul s’effectue comme suit:
0.04 X 10 = $0.40*
AvaTrade est compensé par le spread Prix vendeur/acheteur, sauf spécification contraire. AvaTrade ne prend pas de commissions sur les trades.
Tous les instruments sont négociés sur marge et vous permettent un effet de levier sur vos positions. Les Matières premières. Les Conditions de Trading affichent les montants de marge en pourcentages (%).
Formule du calcul du pourcentage de la: Taille de la position x prix actuel x marge (%) = marge réclamée*
* La marge réclamée est calculée dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 10 barils de pétrole brut, avec un prix de marché de 98$ et une marge requise de 1.00% ,le calcul s’effectue comme suit:
Calcul du pourcentage de la marge requise: 10 x 98 x 0.01 = $9.80*
Les Matières premières Les Conditions de Trading affichent les taux d’intérêts débités / crédités pendant la nuit (O/N) afin de maintenir une position ouverte après la journée sur une base de 360 jours. Ces taux sont affichés dans les colonnes “intérêts overnight d’achat” et “intérêts overnight de vente”. Fin de journée : 22:00 GMT . En cas d’heure avancée: 21:00 GMT.
Formule de calcul de vos intérêts overnight quotidiens en utilisant les intérêts overnight publiés :
Montant x Prix actuel x Taux des intérêts overnight achat ou vente x Nombre de jours = intérêts overnight débités /crédités * 360 jours
* Les intérêts overnight débités / crédités sont calculés dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Pour une transaction de 10 barils de pétrole brut, avec un prix de marché de 98$ et un taux d’intérêts overnight d’achat (ou de vente) de -0.20%, soumise à une commission d’1 jour, le calcul s’effectue comme suit:
Exemple
(10 x 98.00 x -0.002 x 1)/360 = -1.96/360 = -0.005444 = –$0.01* arrondi.
AVATRADE inclue une majoration standard de -30 points de base sur l’offre (Bid) et +30 points de base sur la demande (Ask) sur le marché des Taux d’intérêt débiteurs O/N pour le calcul de ses intérêts overnight à l’Achat / Vente; ces taux sont régulièrement mis à jour. Veuillez noter que certains calculs d’intérêts overnight comprennent une marge plus élevée.
INDICES D’ACTIONS
Les Indices Boursiers : Les Conditions de Trading affichent le ‘Spread en fonction du marché’ pour l’Indice des Instruments Boursiers sauf indication contraire . Le Spread en fonction du marché représente la majoration d’AVATRADE au Spread du marché actuel.
Formule du Coût du Spread: Spread x taille de la transaction = frais de Spread dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 1 indice nikkei 225, avec un spread de 75 pips (0.75$), le calcul s’effectue comme suit:
0.75 X 1 = $0.75*
En tant que teneur de marché, AVATRADE se rémunère avec le spread Bid-Ask sauf indication contraire . AVATRADE ne facture pas de commissions sur les transactions.
Tous les instruments sont négociés sur marge et vous permettent un effet de levier sur vos positions. Les Indices Boursiers Les Conditions de Trading affichent les montants de marge en pourcentages (%).
Formule du calcul du pourcentage de la: Taille de la position x prix actuel x marge (%) = marge réclamée*
* La marge réclamée est calculée dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 1 indice S&P500, avec un prix de marché de 1400$ et une marge requise de 0.50% ,le calcul s’effectue comme suit:
Calcul du pourcentage de la marge requise: 1 x 1, 400 x 0.005 = $7.00*
Les Indices Boursiers Les Conditions de Trading affichent les taux d’intérêts débités / crédités pendant la nuit (O/N) afin de maintenir une position ouverte après la journée sur une base de 360 jours. Ces taux sont affichés dans les colonnes “intérêts overnight d’achat” et “intérêts overnight de vente”. Fin de journée : 22:00 GMT . En cas d’heure avancée: 21:00 GMT.
Formule de calcul de vos intérêts overnight quotidiens en utilisant les intérêts overnight publiés :
Montant x Prix actuel x Taux des intérêts overnight achat ou vente x Nombre de jours = intérêts overnight débitée /créditée * 360 jours
* Les intérêts overnight débités / crédités sont calculés dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 1 indice S&P500, avec un prix de marché de 1400$ et un taux d’intérêts overnight d’achat (ou de vente) de -0.50%, soumise à une commission d’1 jour, le calcul s’effectue comme suit:
(1 x 1,400 x -0.005 x 1)/360 = -7.00/360 = -0.01944 = –$0.02* arrondi.
AVATRADE inclue une majoration standard de -30 points de base sur l’offre (Bid) et +30 points de base sur la demande (Ask) sur le marché des Taux d’intérêt débiteurs O/N pour le calcul de ses intérêts overnight à l’Achat / Vente; ces taux sont régulièrement mis à jour. Veuillez noter que certains calculs d’intérêts overnight comprennent une marge plus élevée.
ACTIONS INDIVIDUELLES
Les Indices Boursiers : Les Conditions de Trading affichent le ‘Spread en fonction du marché’ pour l’Indice des Instruments Boursiers sauf indication contraire . Le Spread en fonction du marché représente la majoration d’AVATRADE au Spread du marché actuel.
Formule du Coût du Spread: Spread x taille de la transaction = frais de Spread dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 1 indice nikkei 225, avec un spread de 75 pips (0.75$), le calcul s’effectue comme suit:
0.75 X 1 = $0.75*
En tant que teneur de marché, AVATRADE se rémunère avec le spread Bid-Ask sauf indication contraire . AVATRADE ne facture pas de commissions sur les transactions.
Tous les instruments sont négociés sur marge et vous permettent un effet de levier sur vos positions. Les Indices Boursiers Les Conditions de Trading affichent les montants de marge en pourcentages (%).
Formule du calcul du pourcentage de la: Taille de la position x prix actuel x marge (%) = marge réclamée*
* La marge réclamée est calculée dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 1 indice S&P500, avec un prix de marché de 1400$ et une marge requise de 0.50% ,le calcul s’effectue comme suit:
Calcul du pourcentage de la marge requise: 1 x 1, 400 x 0.005 = $7.00*
Les Indices Boursiers Les Conditions de Trading affichent les taux d’intérêts débités / crédités pendant la nuit (O/N) afin de maintenir une position ouverte après la journée sur une base de 360 jours. Ces taux sont affichés dans les colonnes “intérêts overnight d’achat” et “intérêts overnight de vente”. Fin de journée : 22:00 GMT . En cas d’heure avancée: 21:00 GMT.
Formule de calcul de vos intérêts overnight quotidiens en utilisant les intérêts overnight publiés :
Montant x Prix actuel x Taux des intérêts overnight achat ou vente x Nombre de jours = intérêts overnight débitée /créditée * 360 jours
* Les intérêts overnight débités / crédités sont calculés dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 1 indice S&P500, avec un prix de marché de 1400$ et un taux d’intérêts overnight d’achat (ou de vente) de -0.50%, soumise à une commission d’1 jour, le calcul s’effectue comme suit:
(1 x 1,400 x -0.005 x 1)/360 = -7.00/360 = -0.01944 = –$0.02* arrondi.
AVATRADE inclue une majoration standard de -30 points de base sur l’offre (Bid) et +30 points de base sur la demande (Ask) sur le marché des Taux d’intérêt débiteurs O/N pour le calcul de ses intérêts overnight à l’Achat / Vente; ces taux sont régulièrement mis à jour. Veuillez noter que certains calculs d’intérêts overnight comprennent une marge plus élevée.
OBLIGATIONS
Les Obligations Les Conditions de Trading affichent le ‘Spread en fonction du marché’ pour les instruments obligataires sauf indication contraire. Le Spread en fonction du marché représente la majoration d’AVATRADE au Spread du marché actuel.
Formule du Coût du Spread: Spread x taille de la transaction = frais de Spread dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 10 obligations de US T-NOTE à 5ans avec un spread de 5 pips (0.05), le calcul s’effectue comme suit:
0.05 X 10 = $0.50*
En tant que teneur de marché, AVATRADE se rémunère avec le spread Bid-Ask sauf indication contraire . AVATRADE ne facture pas de commissions sur les transactions.
Tous les instruments sont négociés sur marge et vous permettent un effet de levier sur vos positions. Les Obligations . Les Conditions de Trading affichent les montants de marge en pourcentages (%).
Formule du calcul du pourcentage de la: Taille de la position x prix actuel x marge (%) = marge réclamée*
* La marge réclamée est calculée dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 10 obligations de US T-NOTE à 5 ans, avec un prix de marché de 124.50$ et une marge réclamée de 1.00%, le calcul s’effectue comme suit:
Calcul du pourcentage de la marge requise: 10 x 124.50 x 0.01 = $12.45*
Les Obligations Les Conditions de Trading affichent les taux d’intérêts débités / crédités pendant la nuit (O/N) afin de maintenir une position ouverte après la journée sur une base de 360 jours. Ces taux sont affichés dans les colonnes “intérêts overnight d’achat” et “intérêts overnight de vente”. Fin de journée : 22:00 GMT . En cas d’heure avancée: 21:00 GMT.
Formule de calcul de vos intérêts overnight quotidienns en utilisant les intérêts overnight publiés :
Montant x Prix actuel x Taux des intérêts overnight achat ou vente x Nombre de jours = intérêts overnight débités /crédités * 360 jours
* Les intérêts overnight débités / crédités sont calculés dans la devise dans laquelle l’instrument est libellé.
Exemple
Pour une transaction de 10 obligations de US T-NOTE à 5 ans, avec un prix de marché de 124.50$ et un taux d’intérêts overnight d’achat (ou de vente) de -0.50%, soumise à une
commission d’1 jour, le calcul s’effectue comme suit:
(10 x 124,50 x -0.005 x 1)/360 = -6.225/360 = -0.01729 = –$0.02* arrondi.
AVATRADE inclue une majoration standard de -30 points de base sur l’offre (Bid) et +30 points de base sur la demande (Ask) sur le marché des Taux d’intérêt débiteurs O/N pour le calcul de ses intérêts overnight à l’Achat / Vente; ces taux sont régulièrement mis à jour. Veuillez noter que certains calculs des intérêts overnight comprennent une marge plus élevée.
EXCHANGE TRADED FUNDS
The Exchange Traded Funds Trading Conditions display the ‘Spread Over Market’ for Bond Instruments unless otherwise stated. The ‘Spread Over Market’ is the Mark-up AVATRADE adds to the Current Market Spread.
Spread Cost Formula: Spread x Trade Size = Spread Charge in Currency Instrument is denominated in.
Example
For a trade of 10 Financial Select Sector SPDR shares, with a Spread of 6 pips (0.06), the calculation is as follows:
0.06 X 10 = $0.60*
AvaTrade is compensated through the Bid-Ask spread, except when otherwise stated.
AvaTrade does not charge commissions on any trade.
All Instruments are traded on Margin allowing you to Leverage your positions. The Exchange Traded Funds Trading Conditions display Margin Amounts as a Percentage (%).
Percentage Margin Formula: Position Size x Current Price x Margin (%) = Margin Required*
* Margin Required is calculated in the Currency the Instrument is Denominated in.
Example
For a trade of 10 Financial Select Sector SPDR shares, with a Market Price of $18.50 and a Margin Requirement of 5.00%, the calculation is as follows:
Percentage Margin Requirement: 10 x 18.50 x 0.05 = $9.25*
The Exchange Traded Funds Trading Conditions display the Over-Night (O/N) Interest Rates Charged/Paid on a daily basis for holding a position open past the End of Day time. These are displayed in the “Overnight Interest – Buy” and “Overnight Interest – Sell” columns. End of Day is 22:00 GMT except during Daylight Savings when it changes to 21:00 GMT.
You can use the following formula to calculate your Overnight Interest amount:
Trade Size x End of Day Market Price x Daily Overnight Interest = Daily Overnight Interest Charged/Paid*
*Overnight Interest Charged/Paid is calculated in the Currency the Instrument is Denominated in.
Example
For a trade of 10 Financial Select Sector SPDR shares, with an End of Day Market Price of $24.00 and a Daily Overnight Interest Buy (or Sell) rate of -0.0083%, and subject to a charge for 1 day, the calculation is as follows:
10 x 24.00 x -0.000083 = -0.019 = -$0.02* rounded.
Note: Ava Trade platforms display overnight interest (swaps) in annualised terms.
Exchange Traded Funds (ETF’s) may at some stage partake in a Corporate Action; these can include Dividends, Rights Issues, Stock/Reverse Splits, etc.
Dividends: For any ETF on the AVATRADE trading platforms that declares a dividend, AVATRADE will make an Adjustment to every account that holds said equity, at the end of the cum-dividend day. This will be one day before the ex-dividend day.
The adjustment made to accounts will be:
1. Long Positions will be Credited with 90% of the Gross dividend.
(Amount of Shares x Gross Dividend) x 0.90
2. Short Positions will be Debited with 100% of the Gross dividend.
(Amount of Shares x Gross Dividend) x -1
Note: There are no other costs to clients in relation to Dividends.
Example
For a trade of 10 Financial Select Sector SPDR shares, with a GROSS Div. of $1.00, the calculation is as follows:
Long Position: (1 x 1.00) x 0.90 = 1.00 x 0.90 = +$0.90
Short Position: (1 x 1.00) x -1 = 1.00 x -1 = -$1.00
For ALL other Corporate Actions: Rights Issue, Stock/Reverse Splits, etc. and as these actions can happen suddenly and without prior knowledge, Open Positions and Orders will be Closed/Removed at the end of the cum-action day at market price on the particular equity.
Note: There are no costs to clients in relation to these other Corporate Actions.
FRAIS D’INACTIVITÉ ET ADMINISTRATIFS
Le Client reconnaît que son compte de trading peut être soumis à des frais d’inactivité, sauf interdiction légale. Une taxe d’inactivité sera déduite de la valeur du compte de trading du client au terme de 3 mois consécutifs de non-utilisation (“période d’inactivité») et chaque période d’inactivité consécutive. Ces frais sont détaillés ci-dessous en fonction de la devise du compte en référence:
- Compte en USD: $50
- Compte en CAD: $50
Les frais applicables sont sujet à révision.
Le client reconnait que le compte de trading peut-être soumis a une redevance annuelle pour l’administration sauf si la loi l’interdit. Après 12 mois consécutifs de non-utilisation (“période d’inactivité annuelle»), des frais d’administration seront déduits de la valeur du compte de trading du client. Cette taxe est décrite ci-dessous et sous reserve, d’après la devise enregistrée sur le compte : Ceci est pour compenser les frais engagés à rendre le service client disponible, même si le client ne l’a pas utilisé ou contacté.
- Compte en USD: $100
- Compte en CAD: $100
Les frais sont applicables sour reserve de changement périodique.
Trading Conditions:
Spread
- All Spreads are Over Market.
- FX Standard Spreads are as stated under Normal Market Conditions.
- FX Pairs may not be tradable shortly before and after End-of-Day (22:00 GMT or 21:00 GMT during US DST) – due to liquidity constraints during the Interbank settlement period
- Gold & Silver spreads may be wider than stated from approx 22:00 – 02:00 GMT.
- Crude & Brent Oil spreads may be wider than stated from approx 22:00 – 05:00 GMT.
- Crude Oil & Natural Gas spreads may be wider during Weekly Inventories.
- PIP FX Pairs = 0.0001; 1 PIP JPY FX Pairs = 0.01.
- Typical Spreads are an indication only and may widen due to volatile market conditions
- Typical Spreads are derived from the median value of the respective spreads during trading hours (07.00-18.00 GMT) from a previous quarter.
- FX Option Spreads show typical bid-offer spreads for 1-month at-the-money options under normal market conditions.
- FX Options can be traded online up to 24 hours prior to their expiration.
- FX Options expire at the times indicated in the platform, which correspond to 10:00am New York time.
- All FX Options are European style vanilla options. At expiration, all in-the-money options will be automatically closed at intrinsic value.
- Crude Oil Monthly Futures positions are closed at expiry – they are not rolled onto the next contract
- Crude Oil Monthly Futures may be set to ‘Close-Only’ in advance of expiry
- Trading Hours may change due to Daylight Savings Time.
Overnight Interest Rates:
- All Overnight Interest Rates are indicative and subject to change.
- MT4 FX, Gold & Silver Positions: Saturday/Sunday Overnight Interest will be Debited/Credited on the Wednesday before.
- MT4 Non-FX (excl. Gold & Silver) Positions: Saturday/Sunday Overnight Interest will be Debited/Credited on the Friday before.
Margin:
- Margin requirements can increase based on position size, news release and/or volatility.
- If an Options account has open positions in both the underlying instrument (e.g. Spot EUR/USD) and Options on the instrument (e.g. Short Call on EUR/USD), the lower leverage (higher margin rate) will apply to all spot and option positions in that instrument.
Trade Size:
- MetaTrader Minimum Nominal Trade Size = 0.01
- Fractional share size (0.001 Lot) available for selected shares on MT5 Platform.
- BTCUSD, BTCEUR, BTCJPY, BCHUSD, ETHEREUM, XRP(RIPPLE), LITECOIN Mini, BTGUSD, DASH, Stellar (XLMUSD) – Trading is 24/7 for MetaTrader accounts.
- Cryptocurrency spreads can be volatile and depend on current market conditions.
- Margin Requirements on Crypto pairs may increase during periods of volatility.
- Crypto Currency trading is not available on Islamic accounts.
- BTC Pairs = $750K Max*
- ETH = $500K Max*
- XRP = $100K Max*
- BCH, LTC = $200K Max*
- BTGUSD, STELLAR, EOS, NEO, MIOTA, DOGECOIN, SHIBA, SOLANA, POLYGON = $50K Max*
- DASH = $10K Max*
- Palladium = $400K Max*
- CRYPTO10, CANNABIS_IN = $100K Max*
- Crypto Assets’ limit of $1.5M
Crypto Currencies:
Please note: As per regulation guidelines, Cryptocurrencies trading is prohibited for all UK based clients except professional traders.
Please Note: Due to platform maintenance and downtime on the Crypto exchanges, Crypto pairs may be un-tradable for short periods over the weekends.
Max Positions Limits
* Maximum Position Limits may be reduced during periods of volatility.
* Position Limits may be introduced on any security during periods of volatility.
* Margins may be increased on any instrument, without prior notice, outside normal market conditions
AvaTrade reserves the right to cancel any excess trades or exposures that exceed the outlined threshold limits, all cancelled trades will be closed at their opening rates.
AvaTrade reserves the right to modify its threshold limits, affected clients will be notified in advance and may be required to reduce their exposure.
Your access to and use of the website and/or platform constitutes your acceptance of these Trading Conditions and any other legal notices and statements contained on same. Ava may modify these Trading Conditions at any time and without prior notice. Your continued access to and use of the website and/or platform constitutes your acceptance of these Trading Conditions as modified.
